Des marchés en rebond malgré un contexte géopolitique fragile

Après un début d’année marqué par une forte volatilité liée au conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran, les marchés financiers ont connu un important rebond au cours du mois d’avril. L’annonce d’un cessez-le-feu a permis de rassurer temporairement les investisseurs et de soutenir les principaux indices boursiers mondiaux, particulièrement aux États-Unis où les marchés technologiques ont affiché des gains impressionnants.

Malgré ce retour de l’optimisme, plusieurs risques demeurent présents. Le détroit d’Ormuz, un passage stratégique par lequel transite environ 20 % de l’approvisionnement énergétique mondial, demeure fermé, maintenant une pression importante sur les coûts de l’énergie. Cette situation continue d’alimenter les inquiétudes liées à l’inflation et pourrait avoir des impacts plus importants sur l’économie mondiale dans les prochains mois.

Les marchés boursiers reprennent de la vigueur

Les investisseurs ont retrouvé un certain appétit pour le risque en avril, particulièrement dans le secteur technologique et l’intelligence artificielle.

Voici les performances des principaux indices pour le mois :

• S&P/TSX (Canada) : +3,81 %
• S&P 500 : +10,47 %
• Nasdaq : +15,31 %
• MSCI Monde : +8,88 %
• MSCI EAEO : +5,08 %
• FTSE 100 (Royaume-Uni) : +2,28 %
• DAX allemand : +7,11 %
• Nikkei 225 (Japon) : +16,11 %
• MSCI Chine : +3,39 %

Du côté des matières premières :

• Le pétrole Brent a progressé de 3,64 %
• L’or est demeuré relativement stable avec une légère hausse de 0,03 %

Les marchés obligataires ont quant à eux été plus stables. L’indice des obligations universelles FTSE Canada a terminé le mois en légère hausse de 0,12 %.

L’intelligence artificielle continue de stimuler l’économie américaine

L’économie américaine a progressé à un rythme annualisé de 2 % au premier trimestre. Bien que légèrement inférieur aux attentes des économistes, ce résultat demeure positif dans un contexte mondial plus incertain.

L’un des principaux moteurs de cette croissance reste les investissements massifs en intelligence artificielle. Google, Amazon, Microsoft et Meta ont investi collectivement plus de 130 milliards de dollars au premier trimestre afin d’accélérer le développement de centres de données et d’infrastructures technologiques liées à l’IA.

Cette vague d’investissements soutient plusieurs secteurs :

• les semi-conducteurs,
• les serveurs,
• les infrastructures énergétiques,
• ainsi que les équipements de refroidissement et de traitement des données.

Les résultats financiers des grandes entreprises américaines ont également surpris positivement. Les marges bénéficiaires des sociétés du S&P 500 atteignent actuellement des niveaux records, démontrant encore une fois la résilience des grandes entreprises malgré un environnement économique complexe.

Les consommateurs ressentent toutefois la pression

Malgré la bonne tenue des marchés, les ménages continuent de subir les effets de l’inflation, particulièrement au niveau :

• de l’essence,
• des coûts énergétiques,
• et de l’alimentation.

Aux États-Unis, l’inflation a accéléré en mars, principalement en raison de la flambée des prix de l’énergie provoquée par le conflit au Moyen-Orient. L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombé à 49,8, un niveau historiquement faible qui reflète les inquiétudes grandissantes des ménages.

Les dépenses de consommation demeurent positives, mais ralentissent progressivement, signe que les consommateurs deviennent plus prudents.

Les banques centrales demeurent prudentes

La Réserve fédérale américaine (Fed) ainsi que la Banque du Canada ont maintenu leurs taux directeurs inchangés en avril.

Toutefois, les banques centrales continuent de surveiller de près :

• l’évolution des coûts énergétiques,
• les risques inflationnistes,
• ainsi que les impacts potentiels sur la croissance économique.

Au Canada, l’inflation a atteint 2,4 % en mars, largement influencée par une hausse historique de 21,2 % du prix de l’essence sur un seul mois.

La Banque du Canada maintient donc une approche prudente, même si la croissance économique canadienne demeure légèrement supérieure aux attentes.

Le marché immobilier canadien continue de ralentir

Le secteur immobilier poursuit son ralentissement au Canada :

• les ventes de propriétés demeurent sous les moyennes historiques,
• les nouvelles inscriptions sont en baisse,
• et les prix immobiliers reculent depuis maintenant quatorze mois consécutifs.

Les taux d’intérêt toujours élevés continuent d’exercer une pression sur l’accessibilité à la propriété et sur les ménages fortement endettés.

Ce que les investisseurs surveilleront dans les prochains mois

Les marchés semblent actuellement miser sur :

• une stabilisation du conflit au Moyen-Orient,
• des bénéfices d’entreprises solides,
• et la poursuite de la croissance liée à l’intelligence artificielle.

Cependant, plusieurs risques demeurent présents :

• une fermeture prolongée du détroit d’Ormuz,
• une hausse durable des coûts énergétiques,
• un ralentissement de la consommation,
• ou encore un retour de pressions inflationnistes plus importantes.

Dans ce contexte, les prochains mois pourraient continuer d’être marqués par une certaine volatilité.

Pourquoi revoir votre stratégie financière demeure important

Même lorsque les marchés rebondissent, il demeure essentiel de s’assurer que votre stratégie d’investissement reste alignée avec :

• vos objectifs financiers,
• votre horizon de placement,
• votre tolérance au risque,
• et l’évolution de votre situation personnelle.

Les périodes d’incertitude rappellent l’importance d’avoir une stratégie globale bien structurée et diversifiée, adaptée à votre réalité et à vos projets à long terme.

Notre équipe de spécialistes demeure disponible pour revoir votre stratégie et vous accompagner dans vos décisions financières.

Tous les rendements mentionnés sont exprimés en dollars canadiens. Cet article est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un conseil financier personnalisé. Les données économiques et financières peuvent évoluer rapidement selon les conditions de marché.