Simon Van Weereld M. Fisc. B.A.A. Pl. Fin.
Fiscaliste | Planificateur financier | Formations et accompagnement de professionnels dans des dossiers complexes d’assurance-vie permanente

Trop de bruit, pas assez de clarté : démystifier l’« infinite banking » et les stratégies d’assurance

Depuis quelque temps, on voit circuler énormément d’informations sur les réseaux sociaux concernant diverses stratégies financières : infinite banking, stratégie d’assurance-retraite, stratégie participative, plan de financement immédiat (PFI)… et bien d’autres encore.

Mais soyons honnêtes : pour un consommateur qui découvre ces concepts, difficile de ne pas être confus...

Les termes s’entremêlent, les mots marketing s’accumulent, et au final, on ne sait plus très bien de quoi on parle.

L’infinite banking : un terme marketing, pas une stratégie

Parlons d’abord de l’« infinite banking ». Ce terme ne veut strictement rien dire. C’est une appellation marketing, inventée pour attirer l’attention et pour faire passer un message qui, en mon sens, est assez simple : il est important de connaître et de maximiser ses options de financement.

C’est vrai que l’assurance-vie permanente ajoute des options intéressantes de financement (notamment par l’accumulation de valeur de rachat et la possibilité de prêts à un ratio prêt-valeur plus élevé que des prêts garantis par d'autres actifs). Cependant, on ne met pas en place un tel produit uniquement pour cette raison.

L’assurance-retraite

Même chose pour ce qu’on appelle la « stratégie d’assurance-retraite ».

Présentée trop souvent comme un plan préfabriqué, elle laisse croire qu’il s’agit d’un outil standard applicable à tous. La réalité est plus nuancée.

Il est vrai que l’assurance-vie permanente peut être une source de liquidité à la retraite. Mais, il faut analyser les différentes manières de monétiser le contrat du vivant plutôt que de sauter à une seule et unique façon présentée à tous.

Il y a parfois des nuances et des enjeux, par exemple :

• Si l’on prend un emprunt personnel garanti par un actif corporatif (que ce soit de l'assurance-vie ou des placements), cela peut créer un avantage à l’actionnaire. Dans certains cas, les frais de garantie peuvent atténuer cet avantage… mais ceci n'est pas certain.
• On peut donc également explorer d’autres moyens de monétiser indirectement une assurance-vie permanente en refinançant sa maison personnelle par exemple. L'augmentation de la valeur successorale nette causée par la présence de l'assurance-vie viendrait ensuite rembourser le prêt.

Bref, ça prend un réel plan de décaissement et ensuite on regarde nos options.

Le PFI

Le plan de financement immédiat (PFI) est, lui, une véritable stratégie de financement indirect utilisant une police d’assurance-vie.

Lorsqu’il est bien monté, il peut être très efficace pour certains profils, notamment en maximisant l’effet de levier et en optimisant la fiscalité.

Mais attention, il ne faut pas confondre le PFI avec l'infinite banking ou la stratégie d'assurance-retraite...

Yes, certaines personnes mélangent ceci, et ça fait mal.

À retenir...

• L’infinite banking n’est pas une stratégie, c’est un terme marketing.
• L’assurance-retraite n’est pas un plan clé en main, mais une possibilité de créer de la liquidité si elle est bien pensée et considérée dans un plan global plutôt qu'en silo.
• Le PFI est une stratégie intéressante, mais il doit être adapté à la situation, aux objectifs et à la fiscalité du client.

Bref, il faut arrêter de mélanger les concepts, dire les vraies affaires, et penser plus loin.

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